Klub biliona dolarów, którego nikt się nie spodziewał: Micron i SK Hynix doganiają Samsunga

Dwa lata temu pamięć RAM była najmniej obiecującym sektorem rynku układów scalonych. Ugruntowany biznes z wąskimi marżami i nagłówkami o spadkach cen i nadwyżkach zapasów. Teraz sztuczna inteligencja wywróciła wszystko do góry nogami: Amerykański producent Micron Technology i południowokoreański producent SK Hynix niedawno przekroczyli kamień milowy bilion dolarów w kapitalizacji rynkowej w odstępie zaledwie 24 godzin, kamień milowy, który Samsung osiągnął kilka tygodni temu. Po raz pierwszy w historii, trzej najwięksi producenci pamięci na świecie jednocześnie osiągnęli jedną z najwyższych wycen giełdowych. Wartość Microna wzrosła o 19% na Wall Street, odnotowując największy jednosesyjny wzrost od 2011 roku. Ten historyczny ruch nastąpił natychmiast po tym, jak UBS, główny bank inwestycyjny, potroił wycenę spółki z 535 USD do 1 625 USD. Cena akcji SK Hynix również wzrosła, zapowiadając tym samym nowy boom w sektorze technologicznym.

Główną siłą napędową tego bezprecedensowego boomu jest HBM (High Bandwidth Memory), rodzaj wyspecjalizowanego układu wykorzystywanego przez procesory graficzne Nvidia do przetwarzania ogromnych ilości danych potrzebnych do uruchamiania modeli sztucznej inteligencji na dużą skalę. Technologia ta jest wymagana do uruchamiania superkomputerów opartych na sztucznej inteligencji, które w przeciwnym razie po prostu zamarzłyby i przestały działać. Przychody Micron w II kwartale 2026 r. wyniosły 23,9 mld USD, co stanowi wzrost o 196% w porównaniu z tym samym kwartałem ubiegłego roku. Co więcej, szacowane przychody firmy w trzecim kwartale następnego roku mają wzrosnąć do 33 miliardów dolarów.

Trend ten ma bezpośredni wpływ na codziennych konsumentów. Producenci chipów, przekierowując dużą część swoich mocy produkcyjnych na produkcję chipów AI, odwracają zasoby i wysiłki od produkcji konwencjonalnych pamięci DRAM i NAND, które są używane w laptopach, komputerach stacjonarnych i smartfonach, podnosząc ceny na całym świecie. Dyrektor generalny Dell Michael Dell publicznie ostrzegł że oczekuje się, iż popyt na te urządzenia będzie nadal przewyższał obecną podaż co najmniej do 2028 r., co jeszcze bardziej pogłębi niedobory pamięci DRAM i NAND oraz podwyżki cen. Podsumowując, rynek technologiczny prawdopodobnie stanie się znacznie droższy dla konsumentów w ciągu najbliższych dwóch lat.